中國央行2013年第二季度貨幣政策執行報告在其所附專(zhuān)欄文章中表示，中國商業(yè)銀行應合理安排資產(chǎn)負債總量和期限結構，把握好信貸等資產(chǎn)投放進(jìn)度，提高負債的多元化和穩定程度，減少存款“沖時(shí)點(diǎn)”行為，加強同業(yè)業(yè)務(wù)期限錯配風(fēng)險防范。

央行稱(chēng)，商業(yè)銀行應進(jìn)一步加強自身流動(dòng)性和資產(chǎn)負債管理，使經(jīng)營(yíng)行為與穩健貨幣政策和支持經(jīng)濟結構調整的要求相一致，包括提高流動(dòng)性管理的主動(dòng)性，進(jìn)一步提高流動(dòng)性管理的精細化程度和專(zhuān)業(yè)化水平，保持合理的超額備付以滿(mǎn)足各種資金需求，保證正常支付結算。注重通過(guò)激活貨幣信貸存量支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。

以下是第二季度貨幣政策執行報告中，題為“巴塞爾銀行委員會(huì )流動(dòng)性管理新規”的專(zhuān)欄進(jìn)行的相關(guān)分析：

一、國際上關(guān)于流動(dòng)性管理的新規則和新進(jìn)展

國際金融危機暴露了銀行流動(dòng)性管理的重大缺陷，凸顯了流動(dòng)性對金融市場(chǎng)及銀行體系正常運轉的重要性。為加強流動(dòng)性風(fēng)險管理，巴塞爾銀行監管委員會(huì )（BCBS）于2010 年12 月發(fā)布《流動(dòng)性風(fēng)險計量、標準和監測的國際框架》，提出建立全球性的流動(dòng)性風(fēng)險管理框架，并引入兩個(gè)定量監管指標，流動(dòng)性覆蓋比率（LCR）和凈穩定融資比率（NSFR），以增強銀行體系應對流動(dòng)性沖擊的能力。

LCR 與NSFR 是兩個(gè)相互獨立但又互為補充的指標。2010 年以來(lái)，BCBS 持續對LCR與NSFR 進(jìn)行定量測算和校準，并于2013 年1 月發(fā)布《流動(dòng)性覆蓋比率與流動(dòng)性風(fēng)險監測工具》，確定了LCR 監管的最終版本，NSFR 指標仍在校準過(guò)程中。LCR 為優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)與未來(lái)30 日現金凈流出量的比率，反映壓力狀態(tài)下銀行短期流動(dòng)性狀況，般要求大于或等于100%。優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)包括現金、在壓力情況下可以提取的存放央行的準備金、高質(zhì)量債券等無(wú)變現障礙的資產(chǎn)儲備，分為一級資產(chǎn)和二級資產(chǎn)，其中二級資產(chǎn)占比最高不得超過(guò)40%，且應當在當前市場(chǎng)價(jià)值上進(jìn)行至少15%的扣減。現金凈流出量定義為在壓力狀態(tài)下未來(lái)30日內預期現金流出總量減去預期現金流入總量，其中現金流入總量最高不能超過(guò)現金流出總量的75%。

設置LCR 的目的是提高銀行應對短期流動(dòng)性風(fēng)險的彈性，增強銀行部門(mén)應對不同來(lái)源的金融和經(jīng)濟沖擊的能力。BCBS 要求LCR 監管框架自2015 年生效，達到60%即算合格，以后逐年提高10%，至2019 年1 月1 日完全達標（即達到100%）。BCBS 以2011 年底數據定量測算結果顯示，全球銀行業(yè)LCR 平均水平為127%。

NSFR 為可用穩定資金來(lái)源與業(yè)務(wù)所需穩定資金的比率，反映銀行中長(cháng)期流動(dòng)性狀況，一般要求大于100%。可用穩定資金是指在持續存在的壓力情景下，在1 年內能夠保證穩定的權益類(lèi)和負債類(lèi)資金來(lái)源，業(yè)務(wù)所需的穩定資金主要是指銀行資產(chǎn)類(lèi)業(yè)務(wù)所需要的長(cháng)期資金。設置NSFR 的目的是防止銀行在市場(chǎng)繁榮、流動(dòng)性充裕時(shí)期過(guò)度依賴(lài)短期批發(fā)性融資，鼓勵銀行對表內外資產(chǎn)的流動(dòng)性風(fēng)險進(jìn)行充分評估，引導銀行通過(guò)結構調整減少期限錯配，增加長(cháng)期穩定資金來(lái)源，提高中長(cháng)期抗風(fēng)險的能力。NSFR 原計劃于2018 年生效。但由于目前指標的校準工作尚未完成，生效日期也可能隨之調整。

二、國內金融機構流動(dòng)性管理的現狀、問(wèn)題及改進(jìn)方向

目前，中國商業(yè)銀行已初步建立了流動(dòng)性風(fēng)險管理體系，設立了一些流動(dòng)性風(fēng)險監測指標，包括流動(dòng)性比率、超額準備金率等。有關(guān)LCR 實(shí)施的具體方案相關(guān)部門(mén)也在研究制定之中。近年來(lái)，隨著(zhù)銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境、業(yè)務(wù)模式、資金來(lái)源等變化，商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險管理面臨的挑戰日趨增大，其在流動(dòng)性管理方面存在的一些問(wèn)題也相應顯現。

2013 年6 月份，貨幣市場(chǎng)利率出現短期上行和波動(dòng)，這既是受外匯市場(chǎng)變化、節日現金投放、補繳準備金、稅收清繳、一些監管政策放大資金需求等多種因素疊加影響，也反映出商業(yè)銀行在流動(dòng)性風(fēng)險控制和資產(chǎn)負債管理方面存在一定不足。

一是流動(dòng)性與盈利性等經(jīng)營(yíng)指標的平衡性有待加強。出于提高資金使用效率、實(shí)現利潤目標的考慮，商業(yè)銀行通過(guò)擴張貸款等增加盈利的沖動(dòng)較強，在權衡流動(dòng)性、安全性、盈利性三者關(guān)系時(shí)，容易輕視流動(dòng)性風(fēng)險。二是信貸資產(chǎn)配置結構和投放進(jìn)度的平穩性有待提高。商業(yè)銀行“早投放、早收益”的行為慣性仍然存在，預期政策可能變動(dòng)時(shí)，傾向于先投放貸款搶占份額，如遇考核和信息披露的重要時(shí)點(diǎn)，沖高貸款的動(dòng)機則更加強烈。這在市場(chǎng)流動(dòng)性發(fā)生波動(dòng)的情況下，容易受到?jīng)_擊。

三是負債管理的多元化和穩定性有待增強。同業(yè)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行管理流動(dòng)性、提高資金效率和增加收益的重要渠道，也是開(kāi)展差異化經(jīng)營(yíng)的重要方面，對推動(dòng)金融市場(chǎng)發(fā)展和金融產(chǎn)品創(chuàng )新具有積極意義。但在前期流動(dòng)性較為寬松、貨幣市場(chǎng)短端利率保持較低水平的情況下，一些商業(yè)銀行利用同業(yè)業(yè)務(wù)規避監管，對同業(yè)等短期批發(fā)性融資過(guò)于依賴(lài)，“短融長(cháng)放”的業(yè)務(wù)擴張較快，這在流動(dòng)性出現波動(dòng)時(shí)脆弱性凸顯。

商業(yè)銀行應進(jìn)一步加強自身流動(dòng)性和資產(chǎn)負債管理，使經(jīng)營(yíng)行為與穩健貨幣政策和支持經(jīng)濟結構調整的要求相一致。一是要提高流動(dòng)性管理的主動(dòng)性，跟蹤研究國際上關(guān)于流動(dòng)性管理分析框架和監測工具的進(jìn)展情況，在內部考評、系統建設、壓力測試等方面提早準備。二是加強分析宏觀(guān)政策調整和金融市場(chǎng)變化對流動(dòng)性的影響，做好流動(dòng)性安排。三是要進(jìn)一步提高流動(dòng)性管理的精細化程度和專(zhuān)業(yè)化水平，保持合理的超額備付以滿(mǎn)足各種資金需求，保證正常支付結算。四是要按照宏觀(guān)審慎要求，合理安排資產(chǎn)負債總量和期限結構，把握好信貸等資產(chǎn)投放進(jìn)度，提高負債的多元化和穩定程度，減少存款“沖時(shí)點(diǎn)”行為，加強同業(yè)業(yè)務(wù)期限錯配風(fēng)險防范。五是注重通過(guò)激活貨幣信貸存量支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展，按照“盤(pán)活存量、優(yōu)化增量”的要求，調整優(yōu)化信貸結構。

來(lái)源： TTEB

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